这张图把AI算力产业链拆解成光通信、芯片、硬件、配套四大板块，覆盖20+细分赛道及核心标的，帮你快速理清主线格局与潜在新方向。 📌 核心赛道与龙头标的 1️⃣ 光通信全链条（算力传输核心） - 光模块/CPO：中际旭创、新易盛、天孚通信、东山精密、华工科技 - 光芯片：东山精密、源杰科技、长光华芯、仕佳光子 - 光纤/光缆：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信 - 光器件/OCS：天孚通信、光库科技、太辰光、铭普光磁、德科立、腾景科技 - 光材料：云南锗业、天通股份、福晶科技 2️⃣ 算力核心硬件环节 - AI芯片：寒武纪、海光信息、昆仑芯、摩尔线程 - 存储（含HBM）：兆易创新、江波龙、佰维存储、德明利 - 先进封装：长电科技、通富微电、华天科技 - PCB（高速/高层）：胜宏科技、鹏鼎控股、沪电股份、深南电路 - 铜箔/树脂/电子布：铜冠铜箔、德福科技、隆扬电子、东材科技、圣泉集团、宏和科技、国际复材、中国巨石 3️⃣ AI服务器与算力配套 - AI服务器：工业富联、浪潮信息、紫光股份、中科曙光 - 液冷/服务器电源：英维克、高澜股份、申菱环境、飞龙股份、欧陆通、麦格米特、中恒电气 - 数据中心/算力租赁：润泽科技、数据港、光环新网、利通电子、协创数据、宏景科技 4️⃣ 电力与算力协同环节 - 固态变压器：中国西电、四方股份、伊戈尔 - 算电协同/绿电：阳光电源、国电南瑞、宁德时代 💡 核心逻辑与潜在主线 1. 光通信仍是主线：光模块、光芯片、CPO环节受益AI算力需求爆发，技术迭代与量价齐升逻辑明确。 2. 硬件材料接力：PCB、铜箔、树脂、电子布等材料环节，受益AI服务器PCB用量暴增，涨价与国产替代逻辑强化。 3. 算力配套成新方向：液冷、数据中心、算力租赁、算电协同等环节，成为AI算力大规模落地的关键支撑，后续或迎来资金轮动机会。 ⚠️ 合规风险提示 本内容仅为公开市场数据整理与科普分享，不构成任何投资建议或操作指导。 投顾：李永贵，执业编号：A0010625120008 北京中富金石咨询有限公司。股市有风险，投资需谨慎，请理性看待市场信息，独立决策，控制风险。 #AI算力 #光模块 #CPO #PCB材料 #液冷 #算力租赁 #国产替代 #主线赛道