先问宝子们一个问题，你们知道什么叫CPO吗？ 不知道也没关系，我简单解释一下：CPO是一种让光信号和芯片更紧密集成在一起的技术，主要是用来提升数据传输效率、降低功耗。没有CPO，几万块GPU就是一堆废铁。 好，概念了解清楚后，我们再来看为什么最近CPO比较火？我整理了几个背后的产业逻辑，供大家参考： 1️⃣ AI算力需求带动 大模型训练、推理都需要海量数据在芯片之间传输，传统光模块在功耗和带宽上有一定瓶颈，而CPO刚好可以帮助降低功耗、提升带宽，这是产业趋势，不是概念。 2️⃣ 国内大厂集体招标 今年5月开始，国内好几家头部云厂商都已经陆续开启了CPO光互连的升级招标。这意味着国产算力基础设施正在进入落地阶段，而CPO作为上游组件，会较早受益。 3️⃣ 部分企业业绩开始兑xian 从已经披露的一季报来看，光模块领域几家头部企业的营收和利润都呈现增长趋势，而且CPO新品下半年就开始小批量交付了。这就意味着，这不是纯讲故事的题材，而是有订单、有利润、有现金流的方向。 我的个人观察 我自己会保持对“光模块+国产算力”产业链的跟踪。但我也清楚，这个板块波动较大，一般人心脏真受不了。 我翻了一圈，发现市面上要么是纯CPO的ETF（📈📉都大），要么是宽基里捎带一点算力。 近期我在看的一只，感觉有点意思。刚好踩在“CPO+国产算力”这条线上，jjjl自己份额超过了100w份。说实话，这个细节挺打动我的。 对于普通投资者来说，如果对这个方向感兴趣，先花时间了解技术本质和产业链分布，不要仅仅因为短期热度就匆忙决策。 风险提示：本文仅为个人学习记录，不构成任何投资建议。板块波动较大，请结合自身风险承受能力，理性决策。#投资需要谨慎 #基金 #嘉实基金 #嘉实信息产业 #AI算力 #CPO #基金小白